Eu continuo ouvindo sobre as médias móveis de 50 dias, 100 dias e 200 dias. O que eles significam, como eles diferem uns dos outros, e o que faz com que eles atuem como apoio ou resistência? Uma política monetária não convencional na qual um banco central compra ativos financeiros do setor privado para reduzir os juros. A taxa de juros pela qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis para serviços de saúde como. Ações e políticas governamentais que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger a população. O que quebra a média de 50 dias realmente significa CHAPEL HILL, NC (MarketWatch) Os mercados quebram na semana passada abaixo de sua média móvel de 50 dias? significa que a tendência intermediária está agora para baixo Muitos investidores tecnicamente orientados pensam que sim, o que é sem dúvida uma razão pela qual o mercado despencou na última sexta-feira. Mas não tenho tanta certeza de que quebrar a média móvel de 50 dias tenha o significado que os técnicos estão dando a ela. De fato, uma análise cuidadosa do mercado de ações nas últimas décadas não mostra que o mercado teve um desempenho sensivelmente melhor quando ficou acima da média móvel de 50 dias do que abaixo. Tome o período desde o início de 2000, bem no topo da bolha da Internet. Nós tivemos dois mercados de baixa frequência desde então, é claro, o que significa que o período intermediário é exatamente o tipo em que um sistema de market-timing como a média móvel de 50 dias deve ser capaz de mostrar suas coisas. Resultados do primeiro trimestre da Apple Um olhar sobre os lucros decepcionantes do primeiro trimestre da Apple. E, no entanto, não acrescentou valor desde então. Considere uma carteira hipotética que alternou entre um fundo de índice do mercado total de ações e títulos do Tesouro de 90 dias sempre que o índice do SampP 500 cruzou acima ou abaixo da média móvel de 50 dias. Desde o início de 2000, essa carteira hipotética produziu um retorno anualizado que ficou 0,2 ponto percentual abaixo de uma estratégia simples de compra e manutenção. Observe que esses retornos levam em conta os dividendos que o portfólio ganharia enquanto investidos no mercado de ações e os juros ganhos pelos títulos do Tesouro quando o portfólio estava fora do mercado. Crucialmente, no entanto, esses retornos não levam em conta os custos de transação. Se eu os tivesse incluído em meus cálculos, então o portfólio de média móvel teria atrasado um buy-and-hold ainda mais. Em outras palavras, mesmo sem custos de transação, esse portfólio de média móvel de 50 dias ficou para trás no mercado desde 2000. Na verdade, a média móvel de 50 dias nem sempre foi um indicador ruim de mercado. Mas você tem que voltar várias décadas antes de encontrar um período em que ele bateu uma estratégia buy-and-hold. Na década de 1990, por exemplo, a estratégia de média móvel de 50 dias atrasou a estratégia buy-and-hold por uma margem ainda maior. Carteira média móvel de 50 dias Comprando exploração holding Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados Intraday fornecidos pela SIX Financial Information e sujeitos a termos de uso. Dados históricos e atuais do final do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados por exigências de câmbio. Índices SampP / Dow Jones (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as cotações estão no horário de câmbio local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados pela NASDAQ e seu status financeiro atual. Os dados intraday demoraram 15 minutos para o Nasdaq e 20 minutos para outros intercâmbios. SampP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as citações estão no horário de troca local. Nenhum resultado encontrado Últimas NotíciasBom ANNANDALE, Va. (MarketWatch) - Foi Voltaire quem disse que o perfeito é o inimigo do bem. E, embora ele não estivesse falando sobre investimento, ele poderia muito bem ter sido: a busca incansável de um sistema de cronometragem de mercado "imperfeito" pode levar a um resultado inferior. Leve timers de mercado que dependem da média móvel de 200 dias para determinar se devem estar dentro ou fora do mercado de ações. Não é de modo algum um sistema perfeito, como discutirei em breve. Mas, da mesma forma, mostrou-se difícil - na prática - fazer melhor. Embora os sistemas de acompanhamento de tendências tenham uma longa história, suspeito que a popularidade da média móvel de 200 dias nas últimas décadas pode ser atribuída a Richard Fabian, que durante os anos 70 começou a defender uma média móvel de 39 semanas (praticamente a mesma uma média móvel de 200 dias). Na época, Fabian era editor da Telephone Switch Letter, um serviço de consultoria que já passou por várias metamorfoses e agora é editado por seu filho, Douglas Fabian, e ligou para Doug Fabians Successful Investing. Fabian, o Velho, disse aos assinantes que eles não precisariam gastar mais de um minuto por semana para determinar se deveriam estar em estoque, fundos mútuos ou dinheiro. Se o mercado estivesse acima do nível médio das 39 semanas anteriores, então eles deveriam estar no mercado - e de outra forma em dinheiro. News Hub: A inflação pode ser uma coisa boa O sentimento antiinflacionista obscurece um quadro econômico com nuances, disse Thorold Barker no painel do News Hub. Em comparação com quase todos os outros sistemas de cronometragem de mercado que acompanho, este foi o mais simples. E, no entanto, também mostrou um bom desempenho: na década de 80, por exemplo, era o melhor desempenho de qualquer um rastreado pelo Hulbert Financial Digest. Ainda assim, a abordagem era (e não é) perfeita, e Fabian foi um dos primeiros a dizê-lo. Ele costumava dizer, por exemplo, que um sistema de média móvel de 52 semanas produziria retornos superiores de longo prazo do que o sistema de 39 semanas. No entanto, ele manteve a média de 39 semanas porque acreditava que os investidores não estariam dispostos a ficar de fora das quedas de médio prazo que uma média móvel de longo prazo exigiria. Pesquisadores nos últimos anos levantaram questões teóricas ainda mais sérias sobre esse sistema de cronometragem de mercado. Uma delas foi que o seu potencial de mercado parecia ter diminuído bastante, levando alguns a especularem que o verdadeiro ganso poedeiro foi morto por muitos investidores tentando seguir a média móvel de 200 dias. (Leia minha coluna de 2004 mencionando algumas dessas pesquisas.) Outra brecha na armadura de médias móveis de 200 dias é o argumento, avançado por Ned Davis da Ned Davis Research, de que a abordagem funciona principalmente durante os mercados altistas (de longo prazo). Uma das marcas dos mercados altistas cíclicos (de curto prazo), de acordo com Davis, é que, durante eles, os sistemas que seguem tendências tendem a não funcionar. (Leia minha coluna de 1º de setembro de 2009 sobre o argumento de Davis.) Dados esses defeitos aparentes, você pode pensar que fazer melhor do que a média móvel de 200 dias teria sido relativamente fácil, especialmente nos últimos anos. Mas não foi. Sabemos porque Fabian, o Jovem, vem tentando aperfeiçoá-lo, quase desde o momento em que assumiu o serviço de aconselhamento de seu pai no início dos anos 90. Em suma, seus desvios do sistema de média móvel mecânica de 39 semanas custaram seu portfólio de modelos. Considere, por exemplo, uma carteira hipotética que seguiu mecanicamente o sistema de médias móveis de 39 semanas de Fabians para alternar entre o índice Wilshire 5000 e T-Bills de 90 dias. De acordo com o Hulbert Financial Digest, esse portfólio teria produzido um retorno anualizado de 3,0 nos últimos cinco anos. O portfólio de modelos da Fabians, em contraste, produziu um retorno anualizado de 1,4 no mesmo período. O que o sistema de tempo médio de mercado de 200 dias diz sobre as ações atualmente? Diz que devemos investir totalmente, já que o mercado está confortavelmente acima do nível médio dos últimos 200 dias. De fato, o mercado permaneceu acima da média mesmo na parte inferior de sua correção de janeiro-fevereiro, e a força subsequente do mercado parece estar cada vez mais reivindicando sua decisão de permanecer otimista. Talvez não seja uma resposta perfeita sobre o que os investidores em ações deveriam estar fazendo atualmente. Mas talvez seja bom o suficiente. Tópicos relacionados Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados Intraday fornecidos pela SIX Financial Information e sujeitos a termos de uso. Dados históricos e atuais do final do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados por exigências de câmbio. Índices SampP / Dow Jones (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as cotações estão no horário de câmbio local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados pela NASDAQ e seu status financeiro atual. Os dados intraday demoraram 15 minutos para o Nasdaq e 20 minutos para outros intercâmbios. SampP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as citações estão no horário de troca local. Nenhum resultado encontrado Últimas Notícias
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